The Effect of Tax Avoidance on Cost of Debt with Institutional Ownership as a Moderating Variable (Empirical Study of Energy Sector Companies Listed on The IDX 2020-2022)
DOI:
https://doi.org/10.9744/ijp.2.1.1-8Keywords:
Cost of Debt, Institutional Ownership, Tax AvoidanceAbstract
This research aims to test the effect of tax avoidance on the cost of debt with institutional ownership as a moderating variable. In this research, tax avoidance is measured by the effective tax rate. The population in this research is energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2020-2022 period. This type of research is quantitative research. The sample in this research was obtained using purposive sampling, namely selecting samples using predetermined criteria. Based on the purposive sampling method, 57 samples were obtained from 82 energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2020-2022 period. The analytical methods used are simple linear regression analysis, Moderated Regression Analysis, partial test (t), and coefficient of determination test (R2) using the SPSS version 16 program. The results of this research show that tax avoidance has a significant negative influence on cost of debt. Institutional ownership can strengthen the tax avoidance and cost of debt variables.
References
Azizah, K. (2016). Pengaruh penghindaran pajak terhadap biaya hutang dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015. Skripsi. S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya.
Chen, Xudong, Hu, N., Wang, X., & Tang, X. (2014). Tax avoidance and firm value: Evidence from China. Nankai Business Review International, 5(1).
Damayanti, Fitri, & Susanto, T. (2015). Pengaruh komite audit, kualitas audit, kepemilikan institusional, risiko perusahaan dan return on assets terhadap tax avoidance. ESSENSI Jurnal Bisnis dan Manajemen, 5(2).
Fajarwati, D. (2023). The effect of tax avoidance, company size, and good corporate governance on the cost of debt. Paradigma, 20(1), 114-129.
Hasan, I., Hoi, C. K. S., Wu, Q., & Zhang, H. (2014). Beauty is in the eye of the beholder: The effect of corporate tax avoidance on the cost of bank loans. Journal of financial economics, 113(1), 109-130.
Heryawati, E., Indriani, R., & Midiastuty,P. P. (2018). Penelitian penghindaran pajak di Indonesia. InFestasi: Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 15(2).
Hope, O. K., Ma, M. S., & Thomas, W. B. (2013). Tax avoidance and geographic earnings disclosure. Journal of Accounting and Economics, 56(2-3), 170-189.
Imam, G. (2013). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBMSPSS 21 edisi ke-7. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Jensen & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior. Agency Cost and ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3, 305-360
Masri, I., & Martani, D. (2014). Tax avoidance behaviour towards the cost of debt. International Journal of Trade and Global Markets, 7(3), 235-249.
Meiriasari, V. (2017). Pengaruh corporate governance, kepemilikan keluarga, kepemilikan institusional dan ukuran perusahaan (Firm Size) terhadap biaya utang. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 8(1), 28-34.
Myers & Stewart, C. (1977). Determinant of corporate borrowing. Journal of Financial Economics 5, 147-175.
Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of financial economics, 13(2), 187-221.
Nugroho, D. R., & Meiranto, W. (2014). Pengaruh good corporate governance terhadap biaya ekuitas dan biaya utang. Diionegoro Journal of Accounting, 3, 1–12.
PSAK No. 26 Tahun 2018 Tentang Biaya Pinjaman
Rahmawati, R. (2015). Pengaruh penghindaran pajak dan good corporate governance terhadap biaya utang (Studi empiris perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2009-2013). Jurnal Akuntansi, 3(1).
Sagala, A. G., & Sinaga, J. T. G. (2022). Pengaruh tax risk dan tax avoidance terhadap cost of debt pada perusahaan perbankan yang terdaftar pada BEI tahun 2018–2021. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(3), 1511-1530.
Sansoethan, D. K., & Suryono, B. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi struktur modal pada perusahaan makanan dan minuman. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(1).
Santosa, J. E., & Kurniawan, H. (2016). Analisis pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2010–2014. Modus, 28(2), 137-154.
Sari, C. D. A. (2023). Pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt dengan growth opportunity sebagai variabel moderating pada perusahaan sektor energy di BEI (2019-2021). Doctoral dissertation. STIE PGRI Dewantara Jombang.
Sherly, E. N., & Fitria, D. (2019). Pengaruh penghindaran pajak, kepemilikan institusional, dan profitabilitas terhadap biaya hutang (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2011-2015). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 7(1), 58-69.
Sugiyono. (2016). Statistika untuk penelitian. Bandung: Alfabeta.
Syahwier, C. A., & Fitriani, S. A. (2018, January). Effect of tax avoidance, size of the company, leverage, age of the company on cost of debt in manufacturing companies listed. In 1st Economics and Business International Conference 2017 (EBIC 2017), pp. 64-67.
Syofyan, A. (2019). Pengaruh tax avoidance, kepemilikan institusional, dan ukuran perusahaan terhadap cost of debt (Studi empiris pada perusahaan manufaktur sub aneka industri yang terdaftar di BEI periode 2014-2018). Doctoral dissertation. Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau).
Utama, F., Kirana, D. J., & Sitanggang, K. (2019). Pengaruh penghindaran pajak terhadap biaya hutang dan kepemilikan institusional sebagai pemoderasi. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 21(1), 47-60.
Wardani, D. K., & Wardani, H. D. S. (2018). Pengaruh penghindaran pajak, tata kelola dan karakteristik perusahaan terhadap biaya hutang. Jurnal Akuntansi, 6(2),180-193.
Winata, F. (2014). Pengaruh corporate governance terhadap tax avoidancepada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013. Tax & Accounting Review, 4(1).
Yulistin, J., & Yanti, H. B. The effect of debt restructuring and tax avoidance on cost of debt with growth as moderating.
Zetira, P. M., & Suryono, B. (2022). Pengaruh penghindaran pajak terhadap biaya hutang dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(11).
